三季报拉开帷幕。根据沪深交易所披露的三季报预约披露时间表,沪市的新日恒力和深市的沃华医药于今日率先披露三季报。从三季报预喜的公司行业分布来看,新兴行业依旧亮丽,而强周期行业业绩颓势依然未改。
根据同花顺统计,截至9月底,两市共有1044家公司公布了三季报预告,其中业绩预增、续盈等预喜公司占比超过六成。在业绩预喜的公司中,有166家公司净利润最大增长幅度达到或超过1倍。
数据显示,目前三季报预告预喜率最高的行业为文化传媒,21家已公布三季报预告且明确业绩变动幅度的文化传媒类公司预喜率达85%;紧随其后的公用事业板块预喜率达81.8%,而信息服务、生物医药、通信等板块的中报预喜率也均超过七成。其中,生物医药的海翔药业、海王生物、沃华医药、上海莱士等增幅均超过1倍。此外,农林牧渔行业三季报较佳,在37家披露业绩预告的公司中,实现业绩预增的有康达尔、大康牧业、西王食品等9家公司,此外还有5家公司实现业绩略增以及5家公司扭亏。
此外,中报业绩不佳的钢铁、有色金属、采掘等强周期行业三季报预告仍然不乐观。以钢铁行业为例,目前,有15家上市钢铁企业发布了业绩预告,仅有金洲管道三季报预喜,柳钢股份、安阳钢铁、包钢股份、沙钢股份等三季报首度亏损。在房地产行业方面,情况也同样不容乐观,在已经公布三季度业绩预告的29家房地产公司中,共有7家出现首亏,4家续亏,4家业绩预减。
值得一提的是,对于传统行业来说,由于上半年市场的红火,证券投资是其中报业绩提振的重要原因。根据统计数据显示,在Wind一级行业分类中,能源和材料两个传统行业证券投资总额为776.13亿元,较去年年报中的总额增长了6.09%。然而,随着A股6月中旬以来的暴跌,这些公司持有的市值大幅缩水已成必然,其对业绩的负面影响也将逐步体现。
中信证券近期研报指出,三季报整体业绩难有起色,而近期市场仍处于整固期,风险偏好波动较小,配置上继续遵循“安全边际”与催化确定原则。在板块分化的背景下,聚焦业绩可能超预期的细分主线和标的,根据行业分析师推荐与策略组筛选,细分主线推荐复合肥、水利水电工程、海外核电、铁路、新能源汽车、信息服务、光通信/4G、影视院线,智能电视产业链等。 (深商)
被“错杀”绩优股或先反弹
从历史规律来看,披露日期靠前的公司如果业绩超出预期,往往容易吸引市场资金炒作,但对于今年的三季报业绩,券商的悲观情绪浓厚。国海证券认为,三季度上市公司的业绩可能会落后于二季度,主要原因在于前7个月的工业企业利润增速再次出现回落等。申万宏源认为,10月份投资的主题词或是“避雷”。
此外,亦有分析指出,6月来市场开启了一轮非理性的调整,导致上市公司股价泥沙俱下。随着三季报行情的启动,一些被“错杀”的公司或将迎来率先反弹的机会,开启估值修复的行情。数据统计显示,目前公布三季报预告,预期净利润同比有望实现翻倍增长的逾百家上市公司中,有近半数公司股价6月15日以来遭遇腰斩。
南方基金首席策略分析师杨德龙表示,经历了三季度的大跌,市场有望在四季度触底反弹,投资者应注意回避业绩大幅下滑的行业与公司,而一些业绩预增幅度较大、估值合理的公司可以重点关注。 (证时)
布局超跌反弹 适当增加权益类品种配置
多家基金研究机构发布的10月份基金投资策略认为,经过大跌之后投资者不应该再度悲观,应适当增加权益类品种配置。
第1财金专讯 国庆期间海外股市大涨催热A股上涨预期,而好买基金、华泰证券、众禄基金等基金研究机构发布的10月份基金投资策略也多认为,经过大跌之后投资者不应该再度悲观,应该适当增加权益类品种配置,以布局市场可能出现的超跌反弹。
众禄基金认为,上证指数已连续收出四根月阴线,去杠杆化和清理场外配资渐入尾声。市场整体估值已经进入合理区间,,4季度随着财政政策效果的显现,GDP可望在3季度基础上初步回稳。IPO暂停3个月,再融资功能也受到明显影响,市场已存在对于提升活跃度的要求。对投资者来说,现阶段建议采用持基待涨的策略,等待4季度一轮反弹的出现。偏股基金可以关注富国低碳环保、汇添富外延增长、易方达科讯等基金。
华泰证券建议,10月份应该关注配置一定比例权益资产的债券型基金。从十月份的市场走势来看,华泰证券认为会出现一定的投资机会,在经过了前期的大幅下跌之后,市场风险已经得到了较大程度的释放,随着三季报数据的公布,上市公司业绩也会逐步明朗,并且随着物价水平的上升,一些行业也会随之收益,10月份股票市场也会出现好转走势,而债券基金中配置了一定比例的权益资产的基金可能会收到的利好带动较大。纯债基金可以选择南方通利、广发纯债以及工银瑞信纯债基金等。
好买基金也认为,目前市场的风险已经得到极大释放,市场估值趋于合理;管理层明确表示人民币汇率已经趋于稳定,因此短期人民币不可能出现大幅贬值,对市场影响将告一段落。如果国企改革、经济改善程度超预期,那么A股出现积极变化的可能性更大。在偏股基金配置方面,对于中长期的投资者,好买基金仍然建议把握选股能力强的基金。如上投摩根转型动力、景顺长城能源基建、广发新动力等基金。 (中基)
IMF报告显示全球金融风险仍不容忽视
据新华社电 国际货币基金组织(IMF)日前发表的《全球金融稳定报告》显示,全球金融局势仍面临挑战,特别是发展中经济体仍需防范金融风险。
IMF货币与资本市场部主任何塞·比尼亚尔日前在利马举行的新闻发布会上表示,目前发达经济体的金融稳定状况已有所改善,但金融风险正在从发达国家向新兴市场国家转移。
比尼亚尔说:“私营部门过高的杠杆率和对全球金融市场更高的敏感度,使企业更易受经济下行的影响,新兴经济体存在资本外流和资产恶化的风险。”
与此同时,发达经济体的风险并没完全消失。报告认为,在发达经济体,私人部门资产负债表的改善以及持续宽松的货币和金融条件促进了周期性复苏,但这样的复苏仍未完全转变为一个可持续的较高水平的增长。
比尼亚尔表示,发达经济体要解决公共和私人债务高企等问题,以巩固金融稳定,并避免政治紧张局势以及信心和增长受挫。
国际货币基金组织肯定了中国在人民币汇改中做出的努力,认为人民币设立中间价新机制是正确的举措,允许市场发挥更大作用。
IMF通常在它和世界银行的春季与秋季年会期间发布上、下半年的《全球金融稳定报告》。本次秋季年会在秘鲁首都利马举行。
前八月险资基金股票投资小幅缩水
第1财金专讯 今年前8月,股票和证券投资基金投资在保险资金运用中的占比出现了小幅缩水。日前,保监会发布的《2015年1~8月保险统计数据报告》显示,保险业的银行存款25000.73亿元,占比24.53%;持有债券35853.08亿元,占比35.18%;投资股票和证券投资基金13317.45亿元,占比13.07%;其他投资27736.61亿元,占比27.22%。
保监会最新数据显示,今年前8月,保险保费仍保持两位数的快速增长态势。
具体来看,原保险保费收入17046.66亿元,同比增长19.54%。其中,产险公司原保险保费收入5546.23亿元,同比增长11.36%;寿险公司原保险保费收入11500.35亿元,同比增长23.93%。
今年以来,保险业资产规模明显扩大,整体实力也进一步增强。截至2015年8月末,保险业总资产11.3万亿元,较年初增长11%;全行业净资产1.44万亿元,较年初增长8.61%。
不仅如此,保险业业务结构也明显改善。据了解,今年前8个月,人身险公司普通寿险业务同比增长55.87%,占人身险公司全部业务的51.2%,结构占比超过分红险3个百分点;财产险方面,农险、责任险、保证保险等政策支持型险种增速加快,占财产险业务的比重有所上升。
在利润方面,保监会副主席陈文辉曾公开披露,今年前8个月,行业预计利润总额2391亿元(374亿美元),同比增长117.6%,已经超过2014年全年。保险资金运用实现收益5586亿元(874亿美元),同比增长105.3%,投资收益超过去年全年227亿元(36亿美元)。也就是说,保险业前8个月预计利润2391亿元,已逾去年全年利润总额。
对了防范风险,稳定投资收益,保险行业已经进入战略大布局机遇期。
走出去,已不再是大公司独享的盛宴,许多中小保险公司正积极寻找合适项目。目前,我国保险企业通过海外上市、设立境外分支机构等形式开展的国际化尝试,有12家境内保险机构在境外设立了30家营业机构,有7家保险机构在海外上市。
另类投资成为崛起最快的保险行业领域。截至2015年8月底,债权、股权、项目资产支持计划等各类保险资管产品累计注册规模1.2万亿元,其中债权投资计划注册规模10100亿元,突破万亿大关。债权投资计划占注册资产管理产品的84.3%,平均投资期限7年,平均年收益率为6.77%。 (上证)
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